COVID-19 – Qu’est-ce que cela signifie pour vos investissements?

COVID-19 et ses conséquences ont surpris les marchés financiers et entraîné une forte baisse des cours des actions et des matières premières et une forte volatilité sur de nombreux marchés. C’est le moment où l’approche conservatrice de gestion des risques de LMDF est payante. Nous sommes entièrement couverts contre les risques de change et avons un portefeuille très diversifié entre les pays et les contreparties. Certaines parties du portefeuille arrivent à maturité en permanence, fournissant de la liquidité.

Bien que nous ne soyons pas à un stade où nous connaissons toutes les conséquences que la pandémie amène, nous aimerions vous rassurer sur vos investissements dans le Fonds. Voici quelques réponses aux questions que vous pourriez vous poser:

Une période difficile pour les marchés

  • En tant que Fonds, nous avons jusqu’à présent été relativement isolés des turbulences du marché de ces derniers jours. Bien que de nombreuses institutions partenaires soient susceptibles d’être affectées par le virus, nous pensons que notre stratégie jouera en notre faveur
  • En tant qu’investisseurs privés à long terme, nous restons relativement isolés des fortes fluctuations que nous observons actuellement sur les marchés des actions, des devises et des matières premières.
  • L’économie informelle, le principal marché de la microfinance, s’est montrée relativement résistante dans les périodes de crise précédentes. Les pays de notre portefeuille ont traversé de nombreuses périodes de forte volatilité et de crises diverses, mais cela n’a eu qu’un impact limité sur la majorité des IMF partenaires
  • Les pays dans lesquels nous investissons ne sont, pour l’instant, pas si gravement touchés par le virus, même si nous nous rendons compte que cela pourrait changer radicalement et que de nombreuses zones géographiques souffriront d’effets économiques à long terme en raison de l’évolution des conditions économiques.
  • Les actionnaires de la classe C bénéficient de l’atténuation des premières pertes, ce qui signifie que des pertes de 37% du portefeuille sont possibles avant que les actions perdent de leur valeur
  • En ces temps, les micro-entrepreneurs ont encore besoin de soutien et de financement

Du Fonds, le suivant pourrait se faire remarquer:
Liquidité structurellement plus élevée: comme les voyages sont suspendus et que la volatilité du marché des devises rend la couverture trop chère, certains investissements ne seront pas décaissés dans les prochains mois. Ceci, combiné à l’approche prudente du Fonds à l’heure actuelle, peut signifier que les niveaux de trésorerie détenus par le Fonds augmentent.

L’équipe du LMDF
Afin de soutenir le Luxembourg dans ses mesures de confinement du COVID-19, tout le personnel travaille à domicile pendant les deux prochaines semaines. Grâce à notre infrastructure informatique, nous pouvons continuer à travailler relativement normalement (du moins ceux d’entre nous qui n’ont pas leurs enfants à la maison). Nous sommes bien sûr prêts à répondre à toutes vos questions pendant cette période et restons joignables par téléphone et par e-mail.

 

– cet article est sujet à des mises à jour selon le développement de COVID-19 –